캐터펄트, 구독자 증가세 호조, EBITDA 225% 증가한 1330만 달러, 잉여 현금 900만 달러 조기 달성
캐터펄트 그룹 인터내셔널(ASX:CAT, '캐터펄트' 또는 '회사')은 2020년 6월 30일로 마감되는 회계연도(FY20)의 감사 재무 결과를 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다.
재무 하이라이트 (모든 성장률은 명시되지 않는 한 전년 대비 기준)
- 225% 증가한 1,330만 달러의 EBITDA* 달성
- 2610만 달러 증가한 9000만 달러의 플러스 잉여현금흐름*을 기록했습니다.
- 2020년 6월 30일 기준 현금 잔액 2,750만 달러(2020년 8월 14일 기준 3,980만 달러)
- 구독 수익 7,760만 달러, 21% 증가
- 매출 1억7천만 달러, 6% 증가
- Catapult 솔루션을 두 개 이상 보유한 고객 수 39% 증가
* AASB16 도입의 영향을 조정한 EBITDA는 1,140만 달러로 해당 성장률은 178%이며, 플러스 잉여현금흐름은 700만 달러입니다.
수익성 있는 성장을 이끄는 규모와 운영 레버리지
캐터펄트는 21%(총 매출 성장률 6%)의 지속적인 구독 매출 성장과 운영 비용 감소에 힘입어 2020회계연도에 920만 달러가 개선된 1,330만 달러의 EBITDA를 달성했습니다.
회사는 2021 회계연도에 플러스 잉여현금흐름을 달성하기 위해 노력했으며, 코로나19에도 불구하고 계획보다 1년 일찍 목표를 달성하게 되어 기쁘게 생각합니다.
회사는 SaaS 비즈니스 모델의 효율적인 구현에 지속적으로 집중하여 운영 레버리지와 수익성 높은 성장을 이끌어낸 덕분에 5년 연속 반기 EBITDA 성장을 달성했습니다.
코로나19 과제에 대한 대응
Catapult의 SaaS 비즈니스 모델, 충성도 높은 고객 기반, 혁신에 대한 집중, 효과적인 경영 대응은 회계연도 말부터 전 세계적으로 프로 스포츠가 봉쇄되는 동안 회사를 견고하게 지탱해 주었습니다.
주요 판매 시즌인 4분기가 코로나19로 인해 차질을 빚으면서 매출이 21회계연도 1분기로 미뤄졌습니다. 구독 판매 촉진에 대한 의식적인 집중과 함께 캐피탈 판매(-27.6%)가 가장 큰 영향을 받았으며 FY20 총 수익은 1,450만 달러 감소한 것으로 추정됩니다. 현금 수금은 하반기 내내 강세를 보였습니다.
코로나19에도 불구하고 4분기에는 핵심 업종에서 구독 매출이 크게 성장했습니다: 퍼포먼스 및 헬스(웨어러블)는 2019회계연도 4분기 대비 25%, 전술 및 코칭(비디오 솔루션)은 11% 증가했습니다.
현재 2,000명 이상의 운동선수들이 Catapult의 새로운 코로나19 혁신 솔루션을 사용하고 있으며, 고객들의 솔루션 활용도는 1년 전보다 더 높아졌습니다.
경영진은 2020년 3월 말에 신속하게 비용 조치를 시행했습니다. 경영진이 예상했던 것만큼 비즈니스에 미치는 영향이 심각하지 않았기 때문에 Catapult는 비용 조치를 해제하기 시작했습니다.
운영 하이라이트
구독 매출 성장 +21%
캐터펄트는 20 회계연도에 구독 수익이 크게 성장(+21%)했습니다. 성과 및 건강 +29%, 전술 및 코칭 +10%, 관리 +26%, 미디어 및 참여 +27%로 모든 업종이 기여했습니다.
글로벌 규모와 낮은 이탈률
Catapult는 계속해서 중요한 고객 계약을 체결하고, 리그 와이드 딜(LWD)로 성공을 거두었으며, 멀티 솔루션 고객을 늘리고, 거래 갱신 및 연장을 확보하고, 21회계연도에 낮은 이탈률을 기록했습니다.
레알 마드리드, 시카고 베어스, 스탠포드 대학교, 잉글랜드 및 웨일즈 크리켓 위원회 등 굵직한 계약과 재계약으로 Catapult의 글로벌 고객 기반은 3,246개로 확장되었습니다. 눈에 띄는 LWD로는 36개 팀이 소속된 콜롬비아 축구 2부 리그인 디마요르와 메이저리그 럭비를 영입한 것이 있습니다.
솔루션을 2개 이상 보유한 고객은 전년 대비 39% 증가했으며, FY20의 ACV 이탈률은 6.7%로 FY19의 6.3%에 비해 크게 감소하여 고객 이탈률이 지속적으로 낮아지는 데 크게 기여했습니다.
26개의 새로운 고객 대면 솔루션 도입
캐터펄트는 미래 성장을 주도하고 업계 리더십을 강화하기 위해 2020 회계연도에 R&D에 900만 달러를 투자했습니다. 이 투자의 96%는 프로 부문의 혁신에 집중되었습니다. 작년에 캐터펄트는 축구, 야구, 럭비, 미국 대학 축구 등 프로 부문 고객을 위해 코로나19 혁신과 업그레이드를 포함한 26개의 고객 대면 솔루션을 제공했습니다.
기업 성숙도
현재 미국 고객이 전체 매출의 65%를 차지할 정도로 주요 미국 시장에 대한 집중도를 지속적으로 높이고 있습니다. 2020 회계연도에는 미국에 기반을 둔 CEO, COO, 제품 담당 수석부사장을 비롯한 고위 임원이 임명되었습니다. 이러한 북미 시장의 기회는 회계연도 21년도에 미국 달러로 보고 통화를 전환함으로써 더욱 부각될 것입니다.
미셸 거스리가 선임되고 짐 올랜도가 사외이사직으로 복귀하면서 2020 회계연도에 이사회의 역량과 독립성이 향상되었습니다.
프로슈머로 540만 달러의 EBITDA 개선 효과 달성
프로슈머는 2019 회계연도의 610만 달러 손실에 비해 70만 달러의 손실을 기록하여 EBITDA를 크게 개선했습니다. 이러한 개선은 이 비즈니스의 구조조정을 통해 운영 비용을 억제하고 마케팅 지출을 줄인 덕분입니다. 프로슈머 매출은 주요 시장의 코로나19 봉쇄로 인해 매출에 영향을 받아 7.7% 감소했습니다.
예상보다 1년 앞당긴 900만 달러의 플러스 잉여 현금 흐름
프로 스포츠에 대한 코로나19의 영향에도 불구하고, 캐터펄트의 현금 수입은 강력한 구독 수익 기반과 운전 자본 효율성을 포함한 확장 가능한 SaaS 비즈니스 모델을 반영하여 2020 회계연도 하반기까지 양호한 수준을 유지했습니다. 프로슈머 비즈니스 재설정 전략에 따라 프로슈머 부문에서도 현금 소진이 관리되었습니다. 또한 코로나19로 인한 일시적인 직원 휴직 및 급여 삭감으로 인한 일시적인 비용 절감 효과도 있었습니다.
예상보다 1년 일찍 900만 달러의 플러스 잉여현금흐름을 달성하여 회사의 리스크를 더욱 줄였습니다. 이러한 성과에는 20 회계연도에 900만 달러를 투자한 R&D에 대한 지속적인 투자가 포함되어 있습니다.
캐터펄트는 탄탄한 재무 상태를 유지하고 있습니다. 2020년 6월 30일 기준 현금 포지션은 2,750만 달러(2020년 8월 14일 기준 3,980만 달러)였습니다. 여기에는 코로나19 봉쇄 조치가 시작된 2020년 3월에 부채 시설에서 인출한 730만 달러가 포함됩니다.
Outlook
회계연도 21은 3월 31일 마감으로 변경됨에 따라 9개월로 구성된 짧은 회계연도가 될 것입니다. 회계연도 종료일을 변경하고 보고 통화를 달러로 전환함으로써 북반구 시장에서의 성장에 따른 회사의 근본적인 성공적인 운영 및 수익 프로필을 더 잘 반영할 수 있을 것으로 기대합니다.
회사는 21회계연도에도 긍정적인 잉여현금흐름을 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
캐터펄트는 또한 코로나19의 지속 기간과 성격에 따라 부분적으로 달라지겠지만, 매출이 회사 역사에 걸맞은 성장률로 회복될 것으로 예상하고 있습니다.
R&D 투자는 20 회계연도에 보고된 낮은 기저에 비해 과거 수준으로 회복될 것으로 예상되며, 캐터펄트는 고성장 글로벌 기술 기업의 R&D 투자 프로필에 더욱 부합하게 될 것입니다.
최근 몇 달 동안 많은 스포츠의 개막이 지연되고 일시적으로 폐쇄되면서 회사의 매출 주기가 바뀌었고, 그 결과 4분기에 이루어졌어야 할 매출의 상당 부분이 이제 1H21에 이루어질 것으로 예상됩니다. 회사의 장기적인 기본 매출 성장률은 코로나19의 영향을 받지 않았다고 생각합니다. 단기(21회계연도)에 대해 언급하기에는 너무 이르다.
프로 스포츠가 코로나19의 영향을 받는 세계의 운영 요건에 효과적으로 적응한다면 캐터펄트 비즈니스의 위험성이 더욱 감소할 가능성이 있습니다.
댓글
결과에 대해 캐터펄트의 CEO인 윌 로페스는 다음과 같이 말했습니다:
"이러한 결과는 제가 작년 11월에 캐터펄트에 합류하게 되어 기뻤던 이유를 잘 보여줍니다. 강력한 정기 구독 비즈니스의 펀더멘털과 이탈률이 낮은 고객 기반이 결합하여 놀라운 운영 레버리지를 창출한다는 것을 보여줍니다. 이러한 운영 레버리지 덕분에 코로나19로 인해 매우 어렵고 스트레스가 많은 상황에서도 계획보다 1년 앞서 플러스 현금 흐름을 달성할 수 있었습니다. 고객을 대신하여 혁신을 계속해나가는 저희의 미래가 더욱 기대됩니다.
4분기의 경기 침체에도 불구하고 직원들은 작년보다 21% 증가한 구독 매출을 달성하고 26개의 새로운 기능을 고객에게 제공할 수 있었습니다. 이러한 시련의 시기에 실행력을 발휘할 수 있었던 것은 제품력과 고객에 대한 직원들의 헌신, 그리고 경영진의 경험을 보여주는 훌륭한 신호입니다.
제가 부임한 이후 캐터펄트에서 이룬 성과가 자랑스럽습니다. 이러한 긍정적인 현금 흐름 변곡점은 우리가 고객에게 훌륭한 서비스를 제공하고 주주에게 가치를 제공하면서 확장할 수 있는 좋은 위치에 있는 훌륭한 SaaS 비즈니스라는 것을 의미합니다."